Bilan 2022 et les 5 solutions pour votre épargne en 2023.

2022 a été marqué par 3 changements brutaux  : la guerre, l’inflation et les taux d’intérêt.

1- Le retour à une guerre dont la forme ( bombardements, chars…) pourrait ressembler aux années 39-45 sur le sol européen.

Cette guerre a provoqué des tensions très fortes sur l’énergie  et notamment le gaz, pénalisant les entreprises et les particuliers.

2- Cette guerre additionnée avec la sortie de la crise sanitaire s’est traduite  par un retour de l’inflation à près de 6% en France et plutôt autour de 10% en Europe.

L’inflation n’avait pas dépassé 2,5% en France depuis 20 ans.

3- Conséquences de ces tensions, les taux d’intérêts , notamment les emprunts d’Etat 10 ans ont bondi après des années à taux 0.

Les taux français sont passés de 0.20% en janvier 2022 à 2.90% en décembre 2022.

Les allemands de -0.18% à 2.43%.

Les italiens de 1.65% à 4.55%.

Les américains de 1.65% à 3.83%.

Dans ce contexte , certains placements se sont bien comportés :

1- Les clients placés en dollar ou en franc suisse ont bénéficié d’une augmentation de près de 6%.

2- Les placements immobiliers notamment les SCPI ont continué à distribuer près de 4% de rendement.

3- Les actions ont chuté de façon hétérogène, : -8.8% pour le DowJones, -9.5% pour le CAC40, -12% pour l’Eurostoxx et -33% pour le Nasdaq.en raison des incertitudes sur la résistance des bénéfices.

4- L”Or a été stable en 2022 et n’a pas profité de son effet valeur refuge.

Le pétrole est passé simplement de 79$ le baril en janvier à 83$ en décembre 2022  soit +5% malgré un pic à 124$ en mars.

5- Le rendement des fonds en euros garde quelque chose de mystérieux car le taux moyen est passé de 1.30% en 2021 à probablement autour de 2% en 2022 et on se demande si cette augmentation  tient plus de la peur du Livret A que de la gestion financière.

Les 5 solutions 2023 :

L’environnement économique va beaucoup dépendre de la stabilisation de l’inflation et des taux d’intérêt.

Par ailleurs, à la grande surprise des économistes, les indicateurs sur l’emploi sont plutôt bons.

En France, 1,072 million entreprises ont été créées en 2022 et le chômage a baissé de 9%.

1 million d’ emplois salariés en plus depuis le 4ème trimestre 2019.

Dans ce contexte , nous vous conseillons :

1-L’ immobilier de qualité de préférence à l’international et sous toutes ces formes ( SCPI, bureaux ou résidentiel, pleine propriété ou nu-propriété).

2- Le private equity à condition de sélectionner les sociétés capables de répercuter aux clients la hausse de leurs coûts ( pricing power).

3- Le retour sur des actions avec un fort  potentiel de croissance ( fondamentaux solides) : luxe, semi-conducteurs, environnement, la tech rentable…..

4- Maintenir quelques monnaies fortes dans votre diversification internationale.

5- Les fonds datés (obligations d’entreprises) à condition de sélectionner  les sociétés sans risque face aux coûts de l’énergie ce qui ne semble pas  être le cas pour l’instant.

C’est une période propice pour parler avec votre conseiller car les années difficiles sont aussi source d’opportunités.